由於除權、除息階段，持有現貨投資人收到公司所發的股票現金股息為稅後股息，因此投資人必須進行補稅或退稅，需視個人所得稅率與個股扣抵稅額比率而定。
假設 台積電101年發放3元現金股利
可扣抵稅率6.67%
A投資者個人所得稅率為12%
持有兩張(2000股)台積電現貨
計算：股息收入 ： 3 × 2000 = 6000
扣抵額 ： 6000 × 6.67% = 400
課稅總額 ： 6000 +400 = 6400
持有股票參於除息，應稅額 6400 × 12% = 768(取整數:768)
必須再補繳稅額為 768 - 400 = 368(元)
由上述例子看起來，補稅金額沒有相當的大，僅僅368元，但若A投資者所持有的股票，並非2張(2000股)，而是300張(300,000股)，而所得稅率也並非12%，是40%最高級距時，那麼A投資者將要補繳多少稅額?
以下我們就再以台積電為範例來跟各位說明：
假設 標的：台積電 (2330)
發放股利 ：3元(現金股利)
A投資者所擁有張數 ：300張(300,000股)
A投資者所得稅率 ：40%
可扣抵稅率 ：6.67%
由「表一」中，我們可以知道，若所得稅率40%的A投資者擁有300張台積電時，他在收取90萬的現金股利後，隔年五月報稅便必須多繳323,928元的稅額，等於實際僅領到576,018元的股利。
所以若各位投資者心疼那323,928萬元，想要將上述所必須繳納金額降低，就必須利用到股票期貨在除權息期間，合約會進行契約相應調整，讓除權息前後，股票期貨價值不變的特性。若發放現金股利，買入個股期貨的一方，會於權益數中增加約當現金股利金額，而賣出個股期貨的一方則於權益數中減去約當現金股利金額，而發放股票股利則直接於契約乘數進行調整，讓股票期貨投資者也能獲得約當股利的金額，同時，這筆約當股利金額是無需課稅的。
所以，我們只要依循著以下步驟，相信投資者都可以輕鬆的達到除權息節稅的效果。
步驟一：依照投資者所得稅率，計算個股節稅利益，並考量交易成本
步驟二：除權息前，出脫手中持股，買進股票期貨
步驟三：除權息後，反向操作
以下，我們仍以前述台積電的例子來跟各位說明：
由表二可以發現，若進行「除權息前買期貨出脫現貨、除權息後買回現貨平倉期貨」的策略，其合計交易成本僅128,795元，遠低於單純進行除權息所被課徵的稅額323,928元為低，所以A投資者可進行此項操作來達到節稅效果。
若將所得稅率條件放開，當您擁有300張的台積電，其實只要有20%以上所得稅率，皆能有節稅利益可以獲取，甚至有些股票只要兩張擁有兩張以上，都可能具備節稅的效果，投資者真的要仔細檢視自己手中的持股，不要讓自己的Money白白的被政府課走，讓我們也跟隨富人的思考邏輯，進行正確的節稅觀念吧。
最後，日盛期貨也非常貼心的幫各位投資朋友整理了今年101年除權息期間，各所得稅率之下，前五大股票期貨結稅利益的個股，希望能對各位投資朋友有所幫助，讓大家一起成為合法節稅的達人。
一、所得稅率40%
二、所得稅率40%
三、所得稅率20%
四、所得稅率12%
PS： (一)節稅金額以40%所得稅率、兩張股票與一口個股期貨計算所得
(二)證券手續費以日盛網路單計算、個股期貨手續費50元
(三)交易稅：證券千分之三、個股期貨十萬分之四
(四)扣除5/11以前未公布可扣抵稅率者
